Financial Wellness 101: Four Easy Steps to a Healthy Financial Life

The most important thing to understand about your money is that no one gets to tell you how to take care of it. 

To be clear, there is no shortage of people who’ll say you’re doing it wrong. That you don’t make enough, save enough, and don’t have a sufficiently detailed understanding of price-to-earnings ratios. Do not lose sleep over this. You do you.

Your financial wellness is as simple or complicated as you want to make it. If your money supports the life you choose to live – for as long as you need it to – then consider yourself successful.

We have so many choices available to us, that it can sometimes feel overwhelming. It doesn’t have to be.

Track your spending

Budgets are like dental floss. Boring, and sometimes a little painful. They’re also easy to do and worth the effort.

Know what your take-home pay is each month. Subtract the amount you need to commit to basics like your home, food and other obligations. 

What’s left can go in one of two directions – in or out. Decide what you want to save each month and do your best not to spend it.

Credit cards are convenient, and a useful way to build a credit rating. But they don’t change any of this. If you can pay your full credit card balance each month, you won’t have to pay interest in addition to the amount you’ve borrowed.

Make money with your money

Think of the interest you can earn with your savings as the opposite of interest you might pay to a credit card company.

So, where you put your money matters. At one end of the spectrum, a standard savings or chequing account provides only a very small amount of interest. These aren’t designed to earn you money; they provide easy access to your savings when you need it. 

You can opt for a high-interest savings account, or choose from a wide range of investments including stocks, bonds and funds that hold a collection of each.

What’s important is that your savings can grow over time. Think of it as a gift to your future self.

Expect the unexpected

If the 2020s have taught us anything, it’s that life can go sideways in a hurry. 

Jobs can be lost, sometimes with little or no warning. A serious illness or injury can also put you out of work. For most of us, any one of several scenarios could mean real financial difficulty.

So, it’s important to manage these risks with the right insurance coverage. If you can build one, an emergency fund is also valuable.

Look ahead to your retirement

We’re fortunate to live in a country that combines the freedom to create a financial life for ourselves and our loved ones, with programs that can provide assistance. Understanding how these work helps ensure you’re covering what you need to with your personal savings, insurance and investments.

The Canada Pension Plan (CPP) is a prime example. It’s designed to provide you a portion of your retirement income, in addition to what you can save elsewhere. If you are at least 60 and have made one or more valid contributions to the CPP Fund, you qualify to receive CPP benefits. CPP Investments, generally speaking, invests amounts received from the CPP to maximize the rate of return without undue risk of loss, managing the Fund in the best interests of CPP contributors and their beneficiaries. With more than $540 billion (as of Sept. 30, 2021), the Fund is sustainable for the next 75 years.

There are a couple of important ideas running through all of this. 

The first is the empowering nature of even a basic understanding of how money works. The more you know, the better. Don’t be intimidated by personal finance. 

The second is the value of a long-term perspective. The more you’re able to think about money priorities over your entire adult life – as well as your immediate income and expenses at any given time – the more successful you’ll be in building real financial wellness for many years to come.

To learn more, visit cppinvestments.com

The content on this site is provided for information purposes only. CPP Investments is not a financial advisor, and the content on this site does not provide financial advice. Every person’s financial planning needs are different. For advice on how you should prepare financially for retirement, please consult a credentialed professional financial advisor.

 

Bien-être financier 101

Quatre étapes simples pour une vie financière saine.

Ce qu’il est impératif de comprendre à propos de votre argent, c’est que personne ne peut vous dire comment vous en occuper. 

Soyons clairs, il n’y a pas de pénurie de gens qui diront que vous gérez mal votre argent. Ces gens vous diront que vous ne gagnez pas assez, que vous n’épargnez pas suffisamment et que vous n’avez pas une compréhension suffisamment détaillée des ratios cours/bénéfice. Que cela ne vous empêche pas de dormir. Faites ce qui vous semble bon.

Votre bien-être financier peut être aussi simple ou compliqué que vous le désirez. Si vous avez suffisamment d’argent pour maintenir le mode de vie que vous désirez vivre – aussi longtemps que vous en aurez besoin – considérez-vous comme une personne qui a réussi.

Nous nous sentons parfois dépassés par le choix immense qui nous est offert. La situation n’a pas à être aussi accablante.

Faire le suivi de vos dépenses

Les budgets sont comme la soie dentaire. Ennuyeux et parfois un peu douloureux. Toutefois, ils sont aussi faciles à créer et en valent l’effort.

Sachez quel est votre salaire net chaque mois. Soustrayez le montant dont vous avez besoin pour les dépenses de base comme la maison, la nourriture et d’autres obligations. 

La somme qui reste peut être épargnée ou dépensée. Déterminez la somme que vous voulez épargner chaque mois et faites de votre mieux pour ne pas la dépenser.

Les cartes de crédit sont un moyen pratique et utile d’établir une cote de crédit. Mais elles ne changent rien à ce qui précède. Si vous pouvez payer le solde complet de votre carte de crédit chaque mois, vous n’aurez pas à payer d’intérêts en plus du montant que vous avez emprunté.

Faire fructifier votre argent

Pensez aux intérêts que vous pouvez générer avec votre épargne comme étant le contraire des intérêts que vous pourriez payer à une société de cartes de crédit.

Par conséquent, l’endroit où vous mettez votre argent est important. À une extrémité du spectre, un compte d’épargne ou un compte chèques ordinaire ne procurent qu’un très petit montant d’intérêts. Ils ne sont pas conçus pour vous faire gagner de l’argent; ils vous permettent d’accéder facilement à votre épargne lorsque vous en avez besoin. 

Vous pouvez opter pour un compte d’épargne à intérêt élevé ou choisir parmi une vaste gamme de placements, y compris des actions, des obligations et des fonds qui détiennent une combinaison de ces titres.

L’important est que votre épargne puisse croître au fil du temps. Considérez-la comme un cadeau pour votre avenir.

Prévoir l’imprévisible

Si les années 2020 nous ont bien enseigné quelque chose, c’est que la vie peut prendre un virage rapide. 

Un emploi est vite perdu, avec peu ou pas de signes avant-coureurs. Une maladie ou une blessure grave peuvent aussi vous empêcher de travailler. Pour la plupart d’entre nous, l’un ou l’autre de ces scénarios pourrait entraîner de réelles difficultés financières.

Il est donc important de gérer ces risques avec la bonne couverture d’assurance. Si vous pouvez en constituer un, un fonds d’urgence est également utile.

Planifier votre retraite

Nous avons la chance de vivre dans un pays qui nous permet de créer une vie financière pour nous-mêmes et pour nos proches, et qui offre des programmes qui peuvent nous aider. Il vous faut comprendre comment ces programmes fonctionnent pour vous aider à couvrir vos besoins en matière d’épargne personnelle, d’assurance et de placements.

Le Régime de pensions du Canada (RPC) est un excellent exemple. Il est conçu pour vous fournir une partie de votre revenu de retraite, en plus de ce que vous pouvez épargner ailleurs. Si vous avez au moins 60 ans et que vous avez versé une ou plusieurs cotisations valides à la caisse du RPC, vous êtes admissible à recevoir des prestations du RPC. Investissements RPC, en général, investit les montants reçus du RPC afin de maximiser le taux de rendement sans risque de perte indu, en gérant la caisse dans l’intérêt des cotisants au RPC et de leurs bénéficiaires. Avec des placements d’une valeur de plus de 540 milliards de dollars (au 30 septembre 2021), la caisse sera financièrement viable pendant les 75 prochaines années.

Il y a quelques idées importantes qu’il est essentiel de ce qui précède. 

La première est l’autonomie qui découle d’une compréhension, si petite soit-elle, de la manière dont fonctionne l’argent. Plus vous en savez, mieux c’est. Ne vous laissez pas intimider par les finances personnelles. 

La deuxième est la valeur d’une perspective à long terme. Plus vous serez en mesure de réfléchir à vos priorités financières tout au long de votre vie adulte – ainsi qu’à votre revenu immédiat et à vos dépenses à tout moment – plus vous réussirez à bâtir un bien-être financier réel pour de nombreuses années à venir.

Pour en savoir plus visitez investissementsrpc.com

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